Калькулятор реальной доходности

Как считается реальная доходность

Реальная доходность показывает, как изменилась покупательная способность денег после роста цен. Номинальная доходность отвечает, насколько выросла сама сумма. Если инвестиция прибавила 10%, а привычные покупки подорожали на 6%, реальный результат положительный, но он меньше 4%.

Проценты действуют как коэффициенты, поэтому точная формула делит рост денег на рост цен. Буква n обозначает эффективную доходность до поправки на инфляцию, а π инфляцию за тот же год.

При доходности 10% и инфляции 6% коэффициенты равны 1,10 и 1,06. Их отношение составляет примерно 1,037736, поэтому точная реальная доходность равна 3,77% в год. Простое вычитание даёт 4 процентных пункта и служит только грубой оценкой. Ту же точную запись через (n − π) / (1 + π) использует Банк России в примере расчёта чистой реальной доходности.

Период влияет на главный ответ. Калькулятор не умножает 3,77% на пять, а накапливает неокруглённый годовой коэффициент по сложной формуле.

При стартовых 10%, 6% и пяти годах номинальная сумма растёт на 61,05%, цены на 33,82%, а покупательная способность на 20,35%. Именно последние 20,35% показаны крупно. На условные 100 000 ₽ это означает покупательную способность около 120 347 ₽ в ценах начала периода.

Что вводить в поля

Доходность до инфляции означает эффективный рост за год. Слово «номинальная» здесь означает только отсутствие поправки на цены. Это не обязательно рекламная номинальная ставка банка. При ежемесячной капитализации 1% в месяц годовой рост составляет около 12,68%, а не 12%. Итог вклада с его периодичностью можно сначала получить в калькуляторе вклада.

Для результата после расходов сначала посчитайте влияние ежегодной комиссии на инвестиции. Калькулятор покажет эффективную доходность после комиссии, её можно перенести в это поле. Если исходный показатель уже дан после расходов, второй раз вычитать ту же комиссию не нужно.

Инфляция в год должна относиться к тому же времени. Для прошедшего срока можно взять фактический среднегодовой темп, для будущего только сценарий. Прогнозная и реализованная реальная доходность являются разными оценками: Федеральный резервный банк Сент-Луиса называет расчёт с ожидаемой инфляцией ex ante, а с уже случившейся ex post [FRED, 2022].

Официальная инфляция описывает общую потребительскую корзину. Личные расходы могут дорожать иначе из-за аренды, лекарств, топлива или обучения. Калькулятор инфляции покажет официальный рост цен между датами, а для будущего полезнее проверить несколько сценариев, чем угадывать один процент до сотых.

Период задаётся целым числом лет от 1 до 100. Доходность и инфляция считаются постоянными, а результат ежегодно реинвестируется. Если значения менялись каждый год, точнее отдельно перемножить годовые коэффициенты. Арифметическое среднее ставок не сохраняет накопленный итог.

Как ведёт себя реальная доходность в разных ситуациях

Доход есть, покупательная способность снижается. Инвестиция растёт на 7% в год, цены на 9%. На счёте рублей становится больше, но реальная доходность равна −1,83% в год и −7,14% за четыре года. Положительная цифра в банковском приложении ещё не означает реальную прибыль.

Доходность и инфляция совпали. При 5% и 5% реальная доходность равна нулю и за год, и за десять лет. Номинальная сумма и цены за десять лет одновременно вырастут примерно на 62,89%. Денег стало больше, доступных покупок столько же.

Небольшой доход проиграл ценам. Доходность 2%, инфляция 5%, срок три года. Реальный темп равен −2,86% в год, накопленный результат −8,33%. Простое вычитание обещало бы −9%, поэтому даже на спокойных ставках разница уже заметна.

Убыточная инвестиция. Падение на 10% в год при инфляции 4% даёт −13,46% реальной доходности за год и −25,11% за два года. Отрицательное значение здесь нормальный ответ. Красная ошибка нужна только неверным данным, а не неприятной арифметике.

Дефляция помогает покупательной способности. При номинальном росте 4% и снижении цен на 2% реальная доходность равна 6,12% в год. За пять лет номинальная сумма вырастет на 21,67%, цены снизятся на 9,61%, а покупательная способность увеличится на 34,60%.

Небольшое преимущество накапливается. Доходность 8% и инфляция 6% дают 1,89% реального роста в год. За двадцать лет покупательная способность увеличится уже на 45,33%. Длинный срок усиливает даже небольшой разрыв ставок, если он сохраняется каждый год.

Деньги лежат без дохода. При нулевой доходности и инфляции 6% покупательная способность за пять лет снизится на 25,27%. Цены за этот срок вырастут на 33,82%, но обратная потеря покупательной способности не равна тем же 33,82%: исходную сумму нужно делить на новый уровень цен.

Как читать результат

Главное число показывает накопленное изменение покупательной способности за выбранный срок. +20,35% означает, что итоговая сумма покупает примерно на пятую часть больше сопоставимых товаров и услуг, чем начальная. −20,35% означает обратное: доступный объём покупок уменьшился примерно на пятую часть.

Строка «Реальная доходность за год» позволяет сравнить сценарии одинаковой длительности. Номинальный рост показывает, насколько увеличилась денежная сумма, а изменение цен показывает, насколько подорожала условная корзина. При сроке один год повтор годовой реальной доходности скрывается, потому что он совпадает с главным ответом.

Нулевая реальная доходность сохраняет покупательную способность, но не гарантирует отсутствие риска. Актив может резко колебаться, вклад может потерять проценты при досрочном закрытии, а комиссии могут появиться в неудобный момент. Процент описывает один слой решения и не сравнивает надёжность, ликвидность или условия договора.

Для подробного объяснения терминов, капитализации и выбора инфляции прочитайте материал о номинальной и реальной доходности. Калькулятор нужен для быстрого сценария, статья помогает не подставить в формулу несопоставимые ставки.

Границы расчёта

Модель предполагает одну постоянную эффективную доходность, одну постоянную инфляцию и полное реинвестирование результата. Она не учитывает пополнения, снятия, последовательность годовых прибылей, валютный курс и изменение состава личных расходов. Для портфеля с денежными потоками одной средней ставки уже мало.

Номинальная доходность может опуститься до −100%: это полная потеря капитала, после которой реальный итог тоже остаётся −100%. Значение ниже −100% относится к сделкам с плечом или дополнительным долгом и не поддерживается. Инфляция должна быть строго выше −100%, иначе коэффициент цен становится нулевым и в формуле появляется деление на ноль.

Результат вычисляется без промежуточного округления и показывается обычно с двумя знаками. Очень большое значение выводится в компактной научной записи. Это не делает далёкий прогноз точнее: постоянные ставки на десятилетия остаются сценарием.

Похожие калькуляторы

Возможно вам пригодятся ещё несколько калькуляторов по данной теме:

• Калькулятор инфляции. Сравните изменение цен и покупательной способности денег за выбранный период.
• Калькулятор сложного процента. Рассчитайте на инвесткалькуляторе сумму, полученную в результате применения сложного процента с реинвестированием, регулярным пополнением, капитализацией и с примерами.
• Калькулятор вклада и депозита. Введите сумму, срок и годовую ставку, выберите капитализацию и при необходимости добавьте ежемесячное пополнение.
• Калькулятор влияния комиссии на инвестиции. Посчитайте, насколько ежегодная комиссия уменьшит капитал и доход.
• Калькулятор геометрического среднего. Вставьте положительные числа и найдите среднее для множителей и темпов роста.
• Калькулятор НДС. Выделите сумму НДС из цены или рассчитайте, какой налог нужно прибавить.
• Сумма прописью. Переведите сумму в виде цифр в сумму прописью - текстом. Сделайте расшифровку правильно для договоров и других документов.
• Калькулятор НДФЛ. Рассчитайте НДФЛ с зарплаты и других доходов. Калькулятор учитывает прогрессивную шкалу, налоговый вычет и сумму до или после налога.
• Калькулятор пиццы. Сравните два заказа по диаметру, количеству и полной цене: калькулятор покажет цену одинаковой площади пиццы.
• Бросить монетку онлайн. С помощью данной формы вы можете подбросить монетку онлайн любое количество раз.

Есть что добавить?

Напишите своё мнение, комментарий или предложение.