Калькулятор влияния комиссии на инвестиции

Без комиссии	6 156 086,41 ₽
С комиссией	5 410 725,06 ₽
Списано комиссий	438 609,73 ₽
Снижение итоговой суммы	12,11 %
Доходность после комиссии	+6,92 % в год

Как комиссия уменьшает будущий капитал

Небольшая ежегодная комиссия постепенно сокращает растущий инвестиционный капитал

Ежегодная комиссия уменьшает капитал дважды. Сначала деньги списываются со счёта, затем списанная сумма перестаёт приносить доход. Поэтому при положительной доходности итоговый разрыв между портфелем с комиссией и портфелем без неё больше прямых списаний. Чем выше баланс и длиннее срок, тем заметнее потерянный сложный процент.

Калькулятор ведёт два одинаковых сценария. В первом капитал растёт без комиссии. Во втором после дохода за каждый месяц удерживается часть годовой комиссии, затем добавляется ежемесячное пополнение. Начальная сумма работает сразу, а очередной взнос поступает в конце месяца и участвует в росте со следующего.

Годовые проценты переводятся в эквивалентные месячные коэффициенты:

\displaystyle g=(1+r)^{1/12},\qquad q=(1-f)^{1/12}

Здесь r обозначает эффективную годовую доходность до комиссии, f годовую комиссию от активов, g месячный коэффициент роста, а q долю капитала, оставшуюся после месячной части расходов. При комиссии 1% двенадцать удержаний оставляют ровно 99% капитала до учёта доходности.

Баланс после очередного месяца считается так:

\displaystyle B_{m+1}^{0}=B_m^{0}\cdot g+C,\qquad B_{m+1}^{f}=B_m^{f}\cdot g\cdot q+C

B означает баланс, индекс 0 сценарий без комиссии, индекс f сценарий с комиссией, m номер месяца, а C пополнение. Промежуточные значения не округляются. Деньги округляются до копеек только при выводе.

Простое вычитание комиссии из доходности даёт приближение. При доходности 8% и комиссии 1% годовой коэффициент существующего капитала равен 1,08 × 0,99. Чистый рост модели составляет 6,92%, а не ровно 7%. Разница в 0,08 процентного пункта тоже накапливается.

Что вводить в поля

Начальный капитал уже находится на счёте в начале первого месяца. Пополнение в месяц можно оставить нулевым. Если стартовой суммы нет, укажите 0 и положительный взнос. За весь срок собственные вложения равны начальному капиталу плюс взнос, умноженный на число месяцев.

Доходность до комиссии означает эффективный рост за год с реинвестированием. Это сценарий, а не обещание результата. Для сравнения двух тарифов оставляйте доходность одинаковой, иначе итог смешает цену комиссии и разное поведение самих активов.

Комиссия от активов задаётся как постоянный годовой процент от текущей стоимости портфеля, а не только от прибыли. Так могут рассчитываться расходы фонда, плата за управление или услуги консультанта. Разовая комиссия за сделку, фиксированная абонентская плата и процент от прибыли работают иначе и в это поле не входят.

Проверьте, не вычтена ли комиссия из найденной доходности заранее. FINRA поясняет, что показатели доходности фонда могут уже учитывать расходы, удержанные из его активов, но не включать отдельную плату уровня счёта. Повторный ввод одного расхода занизит результат дважды. Методика показателя важнее его короткого названия [FINRA, 2026].

Срок задаётся целым числом лет от 1 до 100. Доходность и комиссия считаются постоянными, начисление идёт ежемесячно. Реальный фонд может учитывать расходы ежедневно, а консультант списывать плату поквартально. Годовые коэффициенты в модели сохраняются точно, но отдельные месяцы в выписке могут отличаться.

Как комиссия проявляется в разных сценариях

Стартовый пример с пополнениями. Начальная сумма 100 000 ₽, взнос 10 000 ₽ в месяц, доходность 8%, комиссия 1%, срок 20 лет. Без комиссии получится 6 156 086,41 ₽, с ней 5 410 725,06 ₽. Прямые списания составят 438 609,73 ₽, но итоговый капитал уменьшится на 745 361,35 ₽, или на 12,11%.

Один миллион без пополнений. При 8% годовых, комиссии 1% и сроке 20 лет капитал без расходов вырастет до 4 660 957,14 ₽, а после них до 3 812 229,18 ₽. Разрыв равен 848 727,96 ₽. Из него 423 767,63 ₽ списаны напрямую, ещё 424 960,33 ₽ составил доход, который эти деньги уже не принесли.

Накопления с нуля. Взнос 15 000 ₽ в конце каждого месяца, доходность 8%, комиссия 1%, срок 20 лет. Собственные вложения составят 3 600 000 ₽. Без комиссии получится 8 534 986,04 ₽, с комиссией 7 544 253,21 ₽. Итоговая потеря равна 990 732,83 ₽.

Короткий срок и высокая комиссия. Сумма 300 000 ₽ при доходности 10%, комиссии 2% и сроке три года превращается в 399 300 ₽ без расходов и 375 817,97 ₽ после них. Комиссия уменьшает итог на 23 482,03 ₽. Из этой суммы 20 474,94 ₽ списано напрямую.

Доходность равна нулю. Миллион рублей без пополнений и роста остаётся миллионом. Комиссия 1% за десять лет уменьшает его до 904 382,08 ₽. Итоговый разрыв и прямые списания здесь совпадают: 95 617,92 ₽. Потерянного положительного роста нет.

Доходность отрицательная. Сумма 100 000 ₽ при падении на 20% в год, комиссии 1% и сроке пять лет сократится до 32 768 ₽ без комиссии и 31 162,04 ₽ с ней. Списано 2 939,32 ₽, но конечный разрыв равен 1 605,96 ₽: удержанные раньше деньги не участвовали и в последующем падении.

Разница между 0,25% и 1%. При сумме 100 000 ₽, доходности 4% и сроке 20 лет портфель без расходов достигает 219 112,31 ₽. С комиссией 0,25% остаётся 208 413,03 ₽, с комиссией 1% только 179 213,48 ₽. Разница между платными вариантами равна 29 199,55 ₽. Почти те же округлённые ориентиры приводит Investor.gov в бюллетене о влиянии комиссий.

Как читать результат

Главное число показывает, сколько денег не окажется в портфеле к концу срока из-за комиссии. Это разница между двумя будущими суммами при одинаковых взносах и доходности. Строки «Без комиссии» и «С комиссией» позволяют проверить обе стороны сравнения.

Списано комиссий складывает все удержания. При положительной доходности эта сумма обычно меньше главного результата, потому что ранние списания теряют будущий рост. При отрицательной доходности возможна обратная картина, как в примере выше. Поэтому прямые расходы и итоговую потерю нельзя считать взаимозаменяемыми.

Строка с чистой доходностью показывает годовой коэффициент уже после комиссии. Её можно перенести в калькулятор реальной доходности, чтобы отдельно учесть инфляцию. Для произвольной капитализации и других периодов пополнения используйте калькулятор сложного процента.

Меньшая комиссия сама по себе не делает продукт лучше. Для решения также важны состав активов, риск, налоги, ликвидность и точность следования индексу. Этот калькулятор изолирует один фактор, чтобы цена маленького годового процента не пряталась внутри большой будущей суммы.

Границы расчёта

Модель не учитывает налоги, инфляцию, изменение доходности по годам, снятия, валютный курс и фиксированные платежи. Пополнения считаются одинаковыми и поступают в конце каждого месяца. Комиссия остаётся постоянной долей активов. Для платы, зависящей от прибыли или размера портфеля, нужен расчёт по условиям договора.

Сценарий без комиссии служит контрольной линией, а не прогнозом бесплатного продукта. Будущая доходность неизвестна. Полезнее проверить несколько сочетаний доходности, комиссии и срока, чем подбирать ставку до сотых ради удобного ответа.

Вопросы о комиссиях и инвестициях

На итог влияют база комиссии, момент списания и то, какие расходы уже включены в опубликованную доходность. Эти ответы помогают не посчитать один платёж дважды.

Почему потеря больше суммы списанных комиссий?

Списанные деньги перестают приносить доход. При положительной доходности итоговый разрыв включает сами платежи и рост, который они могли бы дать до конца срока.

Можно ли просто вычесть комиссию из доходности?

Для быстрой оценки можно, но точная модель перемножает коэффициенты. При доходности 8% и комиссии 1% чистый годовой рост существующего капитала равен 6,92%, а не 7%.

Какую доходность вводить?

Введите эффективную годовую доходность до той комиссии, влияние которой хотите измерить. Показатель должен включать реинвестирование выплат и относиться к тому же сценарию.

Что делать, если доходность фонда уже указана после расходов?

Не вычитайте ту же комиссию второй раз. Найдите показатель до расходов или оставьте комиссию нулевой и считайте опубликованную доходность уже очищенной от этих расходов.

Комиссия списывается при убытке?

Да, если договор определяет её как процент от стоимости активов, а не как долю прибыли. Баланс может снизиться из-за рынка и дополнительно уменьшиться на такую комиссию.

Когда учитывается ежемесячное пополнение?

В конце каждого месяца после роста капитала и удержания комиссии. Первый взнос начинает приносить доход со следующего месяца, а последний не успевает вырасти.

Как сравнить две разные комиссии?

Сохраните одинаковые сумму, пополнение, доходность и срок, затем поочерёдно введите обе ставки. Сравнивайте итоговый капитал после расходов, а не только разницу процентов.

Какие расходы калькулятор не учитывает?

Разовые комиссии за сделку, фиксированную плату, налог, валютную конвертацию, спред, комиссию от прибыли и штраф за вывод. Их нужно считать отдельно по тарифу продукта.

Есть что добавить?

Напишите своё мнение, комментарий или предложение.